汇丰研究发表研报指,自2024年9月底以来,华润啤酒(00291.HK) +0.150 (+0.642%) 沽空 $4.22千万; 比率 19.428% 的股价已累计下跌约30%,对比同业同期平均下跌14%,相信表现跑输主要由於啤酒业务的销量复苏较慢、白酒业务在激烈竞争中表现疲软,以及市场对贵州金沙窖酒业务潜在商誉减值的担忧。
惟该行指出,相信相关负面因素已被市场消化,展望今年旺季即将来临,认为现价估值水平具有吸引力,预计2025年业务营运将将逐步改善,盈利或从去年的按年下跌2%,反弹至今年的增长5%,维持「买入」评级,将目标价从34.3元下调至30.9元。同时汇丰研究预期,华润啤酒可能会通过增加派息以提升股东回报。(gc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-27 16:25。)
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